新能源车板块回调 私募建议精选赛道

  作为A股市场四季度以来的众多热门主题,新能源车板块近期持续波动走弱,个股分化特征突显。对于新能源车板块的短中期走向,来自多家私募机构的最新策略观点显示,目前私募业内对于新能源车是否已经经常出现“短期买点”的研判依然分歧较大。在板块整体静态估值偏高、明显约束私募做多热情的同时,不少投资基金机构表示不应精选赛道。

  调整或未完结

  Wind数据表明,新能源汽车指数自11月6日盘中看清本轮行情高点以来,持续回调,板块内多只个股总计跌幅均已多达10%。不过,板块内部分化特征也较为明显,部分电池材料、充电桩涉及领域公司,以及向新能源车制造转型预期较强的传统整车企业,在此期间则进一步走强。

  对于新能源车板块整体波动消息传递后当前能否大力插手,戊戌资产总经理陈战伟指出,汽车电动化是全球汽车工业发展的大势所趋,作为A股市场的中长期优质投资赛道,近期持续消息传递的新能源汽车产业链,依然是后市注目的重点。有助于星期一低购入优质标的,仍然可以期望长期投资价值的兑现。从具体操作而言,建议重点规避前期已经大幅下跌的新能源汽车个股。

  泊通投资董事长卢洋表示,新能源车产业链中无论是辅助驾驶、汽车电气化,还是锂电池性能提升,背后都是大量的技术革新,而不是整车品牌影响力对消费者的影响。因此,板块内整车个股未来股价的上涨空间,可能将低于市场预期。另外,目前包括龙头电池企业等细分赛道在内的不少龙头标的,在估值上已经较为便宜,当前不建议过于保守地买入。

  止于至善投资总经理何理则进一步分析称,目前对于新能源汽车行业的投资,应当进一步注目整车销量的变化。尽管近期新能源车销量同比增速较快,但考虑到去年销量基数较低的因素,绝对数量依旧不低。对于新能源汽车板块买点是否已经成熟期,该私募机构整体持中性观点。

  注目细分赛道

  在新能源车行业的中长期投资方面,目前私募更加注目对细分赛道的选择。

  壁虎投资总经理张增继称,在近期政策层面的大力扶植下,新能源汽车产业相继实施了多个重要产业规划和发展目标,明确了新能源汽车对于中国制造业的战略意义。而在前期A股市场中新能源车板块全线上涨之后,势必出现个股的分化。在此背景下,该机构指出,在该行业及产业链中深耕已幸的上市公司,在竞争力和未来的盈利能力两方面均具备较小优势,有一点之后长期寄予厚望。此外,汽车电池作为汽车电动简化的基础,未来长时间内仍将是新能源产业链中潜在盈利能力最弱的赛道,也是板块内确定性较高的投资机会,也值得长期寄予厚望。除此之外,该机构还指出,目前还没有获得充分重视的汽车智能化细分行业,未来将有更加广阔的发展空间与投资价值。

  卢洋分析指出,未来新能源汽车行业的电气化汽配公司、辅助驾驶配套公司,预计将比整车厂商更值得投资。无论是造车新势力还是传统车企,辅助驾驶和电子系统将是竞争关键。而充电设备、电力系统等细分赛道,也值得继续长期看好。

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